Защита интересов инвесторов

“Директива рынка финансовых инструментов” (MiFID) - это Директива Европейского союза, включенная в законодательство ЛР „Законом о рынке финансовых инструментов” и правилами КРФК (FKTK). В Директиве изложен ряд требований, применимых ко всему Европейскому финансовому сектору в целях создания единого Европейского рынка финансовых инструментов.

Главная цель Директивы – гарантировать единый режим регулирования торговли финансовыми инструментами во всех странах ЕС. Основные принципы MiFID – более глубокая защита инвесторов, предоставление качественных инвестиционных услуг и гарантия прозрачности рынка.

Renesource Capital является Европейской инвестиционной компанией и оказывает свои услуги в соответствии с Директивой MiFID. В связи с этим, компания имеет все необходимые протоколы и политики, гарантирующие полное соответствие положениям Директивы. Вышеупомянутые документы могут быть предоставлены по запросу клиента, а также являются доступными для ознакомления в разделе "Документы"

Принадлежащие клиентам финансовые инструменты на счетах Renesource Capital хранятся в строгом соответствии с нормативными актами, применяемыми к данным ФИ, и находятся на счете, открытом на имя Общества, с указанием принадлежности клиентам Общества данных финансовых инструментов (номинальный счет). На номинальном счете хранятся финансовые инструменты принадлежащие многим клиентам Общества.

При этом Общество ведет раздельный (сегрегированный) учет находящихся у него на хранении ФИ клиентов и обеспечивает возможность в любой момент отделить принадлежащие одному клиенту ФИ от принадлежащих другому Клиенту ФИ или принадлежащих самому Обществу ФИ.

Европейское Управление по Надзору за Рынком Ценных Бумаг (European Securities Market Authority) 23 марта 2018 года приняло решение запретить и ограничить маржинальные сделки для Частных Клиентов, а также увеличить объем защиты их интересов.

Новые установленные ESMA лимиты кредитного плеча (маржинального обеспечения), одновременно относятся ко всем доступным для торговли инструментам CFD/FOREX, в том числе, касаются позиции, открытых до 1 августа 2018 года.

ИЗМЕНЕНИЯ ДЛЯ ЧАСТНЫХ КЛИЕНТОВ В СВЯЗИ С НОВЫМ РЕГУЛИРОВАНИЕМ ESMA?

Предупреждения о риске.

Частные Клиенты будут получать регулярные и стандартизированные предупреждения о риске, а также информацию о процентной доле потерь на всех счетах CFD/FOREX в Renesource Capital.

Основной целью данных оповещений является привлечение внимания Частных Клиентов и их информирование о высокой степени риска маржинальных сделок, которая с одной стороны связана с получением прибыли, но с другой – с убытками.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ КЛИЕНТА

• Система оповещений улучшает понимание Частного Клиента о соответствующем продукте
• Система оповещений способствует принятию обдуманных решений со стороны Частного Клиента о том, хотят ли они и дальше осуществлять сделки с продуктами высокого риска и могут ли они принять высокий риск потери капитала.

Защита от негативного баланса.

Новое регулирование предусматривает защиту Частного Клиента от негативного баланса. В случаях, когда основные активы подвержены большим и внезапным изменениям в цене, баланс счета клиента может стать отрицательным.

С введением защиты Частного Клиента от негативного баланса, максимальные потери Частного Клиента, которые могут возникнуть от торговли CFD/FOREX вместе со всеми связанными издержками, ограничены общим количеством средств Частного Клиента, имеющимся на счете CFD/FOREX и связанным с торговлей CFD/FOREX.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ КЛИЕНТА

• Частный Клиент защищен от чрезвычайных внешних условий рынка, из-за которых баланс счета CFD/FOREX Клиента стал отрицательным
• Значительно снижается размер потерь капитала Частного Клиента.

Закрытие позиций счета CFD/FOREX (условие stop out)

Еще одним нововведением является закрытие позиций счета CFD/FOREX или так называемое условие stop out. При нормальных рыночных условиях, это нововведение уменьшает риск потери капитала Частного клиента и не допускает ситуации, когда убытки превышают объем средств, которые Частный Клиент инвестировал в продукты CFD/FOREX.

Закрытие позиций или так называемое условие stop out предусматривает закрытие всех позиций, имеющихся на счете CFD/FOREX, в случае если остаток счета CFD/FOREX уменьшился до 50% от размера начального обеспечения (initial margin).

В результате, Частный Клиент ограничен в выборе торговой стратегии: в соответствии с новым регулированием, отдельные позиции могут быть закрыты, если Клиент не увеличит свой резерв безопасности. Это означает, что может образоваться ситуация, в которой возникает непредусмотренный рыночный риск для оставшихся позиций Частного Клиента.

Ограничение кредитного плеча

Новое регулирование предусматривает значительное ограничение кредитного плеча для маржинальных сделок.

С одной стороны, это защитит Частных Клиентов «самих от себя» и уменьшит убытки по сравнению с теми, которые могут возникнуть при совершении сделки с большим уровнем кредитного плеча (маржинального финансирования).

С другой стороны, Частный Клиент ограничивается как в объеме торговли, так и в возможностях получения прибыли.

В целях наглядности – сравнение до и после введения изменений:

Базовый актив Forex и CFD	Кредитное плечо  до изменений	Кредитное плечо   после изменений
Основные валютные пары (USD, EUR, GBP, JPY, CAD, CHF)	1:100	1:30
Минорные валютные пары	1:50 1:20	1:20
Золото	1:25	1:20
Основные биржевые индексы (FTSE100, CAC40, DAX30, DJIA, S&P500, NASDAQ100, NASDAQ, NIKKEI225, ASX200, EURO STOXX50)	*	1:20
Сырье и товары (энергетика, сельскохозяйственные культуры, индустриальные металлы и драгоценные металлы)	1:30	1:10
Региональные и секторальные индексы акций	*	1:10
Индивидуальные акции	*	1:5
Прочие финансовые инструменты (процентные ставки, облигации)	*	1:5
Криптовалюты	*	1:2

*Индивидуальная договоренность с клиентом

 

Сравнение между требованиями финансового обеспечения до и после введения новой регуляции:

Базовый актив Forex и CFD	Маржинальное обеспечение до изменений	Маржинальное обеспечение после изменений
Основные валютные пары (USD, EUR, GBP, JPY, CAD, CHF)	1%	3.33%
Минорные валютные пары	2-5%	5%
Золото	4%	5%
Основные биржевые индексы (FTSE100, CAC40, DAX30, DJIA, S&P500, NASDAQ100, NASDAQ, NIKKEI225, ASX200, EURO STOXX50)	*	5%
Сырье и товары (энергетика, сельскохозяйственные культуры, индустриальные металлы и драгоценные металлы)	3%	10%
Региональные и секторальные индексы акций	*	10%
Индивидуальные акции	*	20%
Прочие финансовые инструменты (процентные ставки, облигации)	*	20%
Криптовалюты	*	50%

*Индивидуальная договоренность с клиентом

 

Из ранее сказанного следует, что требования маржинального обеспечения  значительно увеличатся:

ДО изменений	После изменений
Клиент осуществляет сделку с CFD на сырье и товары с начальным маржинальным обеспечением (страховым депозитом) в размере 3% (кредитное плечо 1:33)	Клиент осуществляет сделку с CFD на сырье и товары с начальным маржинальным обеспечением (страховым депозитом) в размере 10% (кредитное плечо 1:10)
Вывод: сумма начального маржинального обеспечения увеличилась более чем в 3 раза, в свою очередь кредитное плечо уменьшилось в более чем 3 раза.

С полным текстом оповещение ESMA можно ознакомится здесь.